Mercadolibre & Novo Nordisk 2 Aktien mit Überraschungen bis Ende 2025!

Die Aktien von Mercadolibre und Novo Nordisk haben wirklich nicht viel miteinander gemein. Ein E-Commerce-Akteur aus Lateinamerika und ein dänischer Pharma- und Diabetes-Spezialist? Die Schnittmengen sind begrenzt. Operativ, örtlich. Und sowieso.

Die große Gemeinsamkeit, die ich sehe, ist einfach erklärt. Denn ich bin der festen Überzeugung, dass diese zwei Aktien dich bis zum Ende des Jahres 2025 überraschen können. Wow, Vincent, denkst du dir jetzt vielleicht. Das ist überaus vage.

Mensch, das weiß ich doch. Deshalb liefere ich dir natürlich noch eine ausführlichere Begründung, die den Charakter der Überraschung erklärt. Bereit? Dann los geht’s!

Mercadolibre: Große Überraschungen bei der Profitabilität?!

Eine erste Aktie, die überraschen kann, ist die von Mercadolibre (WKN: A0MYNP). Hinter dem Namen steckt, die Einleitung verrät es bereits, ein E-Commerce-Unternehmen aus Lateinamerika. Mit dem gleichen Namen betreibt Mercadolibre primär in Argentinien, Brasilien und Mexico den größten Onlinehandelsplatz. Daneben mit Mercado Pago einen Finanzdienstleister. Sowie mit Credito, Fondo, Envios, Shops und vielen weiteren Namen ein munteres Ökosystem bestehend aus Krediten, Vermögensverwaltung, Drittpartner-Shops und einer eigenen Logistik. Soweit zu den Basics. Kommen wir nun zur möglichen Überraschung.

Mercadolibre hat es in den vergangenen Quartalen geschafft, deutlich profitabel zu wachsen. Im ersten Quartal des Jahres 2025 stand unterm Strich ein Nettoergebnis in Höhe von 494 Mio. US-Dollar. Wohingegen das Geschäftsjahr 2024 mit einem Nettoergebnis von 1,9 Mrd. US-Dollar beendet worden ist. Das ist eine starke Entwicklung. Sie zeigt, dass der lateinamerikanische Tech-Konzern jetzt eine vollkommen neue Phase der Wachstumsgeschichte erreicht hat.

Aber was ist das Geheimnis von Mercadolibre, um weiter profitabel wachsen zu können? Der Blick ins Detail verrät: In vielen Bereichen weitgehend gleichbleibende Kosten. Natürlich gibt es im E-Commerce und beim Versandhändler Envios Stückkosten. Dadurch sind im Geschäftsjahr 2024 beispielsweise die Umsatzkosten leicht von 1,83 Mrd. US-Dollar auf 1,93 Mrd. US-Dollar gestiegen. Auch die allgemeinen Kosten wuchsen leicht um 200 Mio. US-Dollar. Es braucht mehr Aufwand, einen größeren Konzern zu verwalten. Aber Mercadolibre kann sein Geschäft gut skalieren. Gerade Zahlungsdienstleister, Dritt-Shops und andere Mehrwertservices wie Kredite und Vermögensverwaltung ermöglichen höhere Margen. Die Nutzer beginnen vermehrt, diese Angebote zu nutzen. Das sehen wir in einem wachsenden Nettoergebnis.

Keine Frage: Mercadolibre steht mit 1,9 Mrd. US-Dollar Nettoergebnis bei einem Umsatz von 20,7 Mrd. US-Dollar noch am Anfang seiner Reise. Aber ich sehe keinen Grund, warum die Menge nicht die kommenden zehn oder 20 Jahre zweistellig wachsen sollte. Für mich gibt es einen guten Grund zur Annahme, dass die Aktie im Börsenjahr 2025 bei der Profitabilität noch überraschen kann. Wenn nicht im jetzt kommenden Quartal, dann im nächsten. Und mit einer Marktkapitalisierung von 120 Mrd. US-Dollar sehe ich die Aktie für die Vielzahl an Megatrends nicht überbewertet.

Novo Nordisk: Ach ja, das Kerngeschäft!

Die zweite Aktie, die im Jahre 2025 noch überraschen kann, ist meiner Meinung nach Novo Nordisk (WKN: A3EU6F). Keine Panik: Ich komme dir jetzt nicht mit so einem Technische-Analyse-Schnickschnack, dass die Aktie nach einer Korrektur von über 50 % seit Jahresanfang überverkauft ist. Mag sein. Oder auch nicht. In jedem Fall sehe ich einen Markt, der doch, hm, in komische Gedankenmuster verfällt.

Denn Novo Nordisk ist mehr als CagriSema. Mehr als Wegovy. Sogar mehr als Ozempic, der definitive Verkaufsschlager. Das Unternehmen hat eine Historie, die mittlerweile fast 100 Jahre zurückreicht. In diesem Zeitraum hat sich Novo Nordisk eine Marke aufgebaut, die für führende Diabetes-Behandlung einsteht. Übrigens: Das gilt auch heute noch. Ja, auch dann, wenn Eli Lilly mit seinen Abnehm-Präparaten die Nase vorn haben sollte.

Novo Nordisk wird daher munter weiter seine Produkte verkaufen. Schon heute sind 45 Mio. Patienten von den Medikamenten von Novo Nordisk bei der Krankheit Diabetes abhängig. Sie sind auf die Produkte eingestellt. Ärzte kennen die Mittel, deren Verträglichkeit, deren Nebenwirkungen. Alles. Diese Patienten werden nicht plötzlich wechseln, weil CagriSema weniger gut ist. Das Kerngeschäft ist daher intakt. Die Dänen sichern außerdem rund 50 % der weltweiten Insulin-Versorgung. Trotz aller Bedenken sprechen wir hier noch von einem sehr klaren Marktführer.

Allein im Diabetes-Markt wird Novo Nordisk neue Patienten gewinnen. 783 Mio. Patienten dürfte es laut Statista bis zum Jahre 2045 geben. Der Markt wächst allein patientenseitig um 60 % in den nächsten zwei Jahrzehnten. Viel Raum, damit sich Novo Nordisk wieder etablieren kann. Mit neuen Produkten. Mit Ozempic. Oder auch Wegovy. Rybelsus. Und allem, was noch in der Pipeline steckt. Denkst du, dass ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von ca. 13,8 für das Geschäftsjahr 2024 dafür ansprechend ist? Ich persönlich denke: Es gibt im Jahre 2025 noch eine Überraschung, wenn der Markt ein intaktes Geschäft mit anhaltend leichtem Wachstum erkennt.