Dividenden Aristokraten 2025: Wer jetzt kauft, kassiert doppelt

Dividenden sind für einkommensorientierte Anleger der „gemütliche Zins” des 21. Jahrhunderts. Anstatt sich von mageren Sparbuchrenditen die Laune verderben zu lassen, wird hier einfach auf solide Unternehmen gesetzt, die Jahr für Jahr verlässlich Dividenden ausschütten.

Besonders spannend sind die sogenannten Dividenden Aristokraten. Das sind Unternehmen, die ihre Dividende seit mindestens 25 Jahren regelmäßig erhöht haben.

Sie liefern nicht nur theoretisch Rendite. Der S&P 500 Dividend Aristocrats Index steht beispielsweise für eine deutliche Outperformance des S&P 500. Anleger, die hier einsteigen profitieren gleich doppelt.

Dividende und Kursgewinn

Warum doppelt? Ganz einfach: Einerseits fließt die Dividende selbst wie ein stetiger Bach ins Anlegerdepot. Diese quartalsweisen Zahlungen wirken wie ein kleines Taschengeld vom Unternehmen – nur sollte man es nicht für Eis und Comics, sondern für Reinvestitionen nutzen.

Andererseits lockt das potenzielle Kurswachstum, das ein Vielfaches der Dividenden ausmachen kann. Ursächlich sind die Pricing-Power und das Wachstum, denn starke Unternehmen steigern langfristig auch ihre Gewinne. Und wo Gewinne nachhaltig steigen, da steigt in der Regel auf kurz oder lang auch der Aktienkurs.

Das gilt vor allem für Unternehmen, die ihre eigenen Aktien knapp halten. Milliardenschwere Aktienrückkäufe, wie sie bei Dividenden Aristokraten nicht selten sind, können den Unterschied ausmachen.

Auch neu am Markt platzierte Aktien müssen jedoch nicht zwangsläufig negative Auswirkungen haben. Es kommt darauf an, wie gut die neuen Gelder investiert werden und zu welchen Preisen die Anteilscheine ausgegeben werden. Am Ende ist das Gewinnwachstum je Aktie die entscheidende Kennzahl, auf die Investoren achten müssen. Sie nachhaltig zweistellig zu steigern, ist Aufgabe des Managements.

Ein gutes Bauchgefühl mit Dividenden Aristokraten

Interessant ist zudem der psychologische Faktor. Dividenden Aristokraten vermitteln für mich Stabilität in einer Welt, die gerne mal Achterbahn fährt. Sie senden das Signal: „Schau her, wir zahlen seit Jahrzehnten verlässlich Dividenden – durch Krisen, Börsencrashs und Wirtschaftsturbulenzen hindurch.“ 

Genau das schafft Vertrauen und führt dazu, dass institutionelle Anleger solche Titel bevorzugen, höhere Multiples bezahlen. Qualität hat schließlich seinen Preis. Immobilien in A-Lagen sind schließlich auch deutlich teurer als Immobilien in Randlagen.

Natürlich sollte man sich nicht der Illusion hingeben, dass Dividenden Aristokraten völlig risikofrei sind. Auch sie müssen sich manchmal an veränderte Marktbedingungen anpassen und können schwächeln. Aber das kann dann eine echte Chance sein, denn gute Qualitätsaktien, die über Generationen bestehen, schaffen mit hoher Wahrscheinlichkeit die Trendwende zu nachhaltigem Wachstum.