KGV 11,8! Diese Top-Aktie könnte 2026 um über 100 % steigen!

Eine Top-Aktie mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 11,8: Das benötigt natürlich etwas Kontext. Heute sprechen wir von einer moderaten Wachstumsaktie, die in einem Megatrend-Markt ein intaktes Ökosystem etabliert hat. Es gibt sogar ein bisschen Dividende. Aktienrückkäufe und eine starke Marke.

Natürlich deutet ein KGV von lediglich 11,8 darauf hin, dass nicht alles im Lot ist. Aber ich sehe sehr viele Gründe dafür, dass die Chancen die Risiken gerade jetzt bei dieser fundamentalen Bewertung bei Weitem überwiegen.

Na, schon eine Idee, welche Aktie das sein könnte? Wir gehen heute jedenfalls darauf ein, warum die Top-Aktie ein Renditepotenzial von 100 % oder mehr haben könnte. Sowie auch, warum das Chance-Risiko-Verhältnis gerade jetzt eben so besonders attraktiv ist.

Meine Top-Aktie, bei der ich ein Potenzial von 100 % oder mehr sehe!

Die Top-Aktie für mich für das Jahr 2026, auf die diese Beschreibung zutrifft, ist PayPal (WKN: A14R7U). Der US-amerikanische Zahlungsdienstleister wird derzeit zu einem Aktienkurs von 60,83 US-Dollar gehandelt. Bei einem Gewinn je Aktie in Höhe von mindestens 5,11 US-Dollar für das Geschäftsjahr 2025 erhalten wir diesen Wert. Die aktuellen Prognosen rechnen sogar mit einem Ergebnis je Aktie von bis zu 5,15 US-Dollar. Aber das dürfte lediglich zu einem marginal günstigerem Kurs-Gewinn-Verhältnis führen, sollte das obere Ende erreichbar sein.

Wir können auf sehr viele attraktive Aspekte eingehen. Beispielsweise auf das Ökosystem hinter der Top-Aktie mit 438 Mio. aktiven Anwendern. Die wiederum mit einem Transaktionsvolumen von 458 Mrd. US-Dollar im dritten Quartal sehr viel Vertrauen in die Plattform haben. Auch das derzeitige Wachstum ist ermutigend: Denn PayPal konnte nicht nur das Transaktionsvolumen um 8 % steigern, sondern auch den Umsatz um 7 % auf 8,4 Mrd. US-Dollar. Mit einem Ergebnis je Aktie in Höhe von 1,30 US-Dollar liegen wir sogar 32 % über dem Vorjahreswert. Das Non-GAAP-Ergebnis mit einem Wachstum von 12 % auf 1,34 US-Dollar zeigt hier vielleicht besser das bereinigte (skalierende) Wachstum. Meine Top-Aktie PayPal ist daher wie eine Value-Aktie bewertet, die eigentlich solide wächst. Das erscheint mir bereits als zu günstig.

Daneben zündet das Management viele Initiativen, die die Zukunft erfolgreich aussehen lassen. Per Integration in ChatGPT können zukünftig Millionen von Menschen PayPal nutzen, um über das KI-Tool einzukaufen. Der Stablecoin von PayPal, PYUSD, hat zuletzt seinen Marktwert von 1,28 Mrd. US-Dollar auf 3,8 Mrd. US-Dollar innerhalb von drei Monaten gesteigert. Ja, sogar Visa setzt auf PYUSD bei der Stablecoin-Integration in sein Ökosystem. Es sieht eigentlich nach sehr vielen guten Nachrichten aus. Doch bei einem KGV von 11,8 gibt es bei der Top-Aktie natürlich auch Baustellen.

Wo der Schuh ein wenig drückt

Bei der PayPal-Aktie hat es gerade in den letzten Tagen eine schwächere Kursperformance gegeben. Zum Hintergrund: PayPal-CFO Jamie Miller äußerte Anfang Dezember auf einer Konferenz, dass er nicht von einem starken Wachstum im sogenannten Checkout-Business ausgehe. Dieser Geschäftsbereich werde eher ein paar Prozent im vierten Quartal wachsen. Einige Investoren haben sich, auch dank der ChatGPT-Integration, offenbar einen regelrechten Sprung gewünscht. Wir sprechen aber hier nur vom Q4. Es braucht womöglich Zeit.

Daneben sorgen sich einige Investoren um den Wettbewerb. Es gibt mit Block einen ebenfalls starken, wenngleich ebenfalls nicht erfolgreichen Wettbewerber. Zudem besitzt Stripe den Ruf, das Geschäft mit einem aggressiven und die Margen zerstörenden Geschäftsmodell zu stören. Aber: Was wir sehen ist eigentlich ein intaktes Wachstum bei meiner Top-Aktie PayPal. Das Zahlenwerk lässt wenig davon spüren. Das Vertrauen der Verbraucher scheint sich noch zu verstärken. Denn bis Ende des Jahres soll die Nutzeranzahl auf 440 Mio. anwachsen.

Trotz all der Sorgen würde ich daher sagen: Bei einem KGV von 11,8 ist bei der PayPal-Aktie aller Pessimismus eingepreist. Zumal das Management sich auch aktiv darum kümmert, die eigenen Investoren noch besser bei Laune zu halten.

Top-Aktie PayPal: 100 % auch dank Dividende und Aktienrückkäufen?!

Denn PayPal investiert bekanntlich in Aktienrückkäufe. Auch im dritten Quartal flossen 1,5 Mrd. US-Dollar in die eigene Aktie, um rund 21 Mio. Aktien zu kaufen und einzuziehen. Die Anzahl ausstehender Aktien beläuft sich derzeit auf 950 Mio. Im Jahre 2016 sind es hingegen noch 1,22 Mrd. gewesen. Das ist ein hoher Anteil, der in den vergangenen Jahre gekauft und eingezogen worden ist. Möglich macht das wiederum ein guter freier Cashflow von 1,7 Mrd. US-Dollar im letzten Quartal. Sowie ein Cash-Bestand von 14,4 Mrd. US-Dollar bei einer Gesamtverschuldung von 11,4 Mrd. US-Dollar. PayPal besitzt also Nettoliquidität.

Daneben möchte PayPal fortan eine Dividende zahlen. Zunächst werden 0,14 US-Dollar je Aktie und Vierteljahr ausgezahlt, was einer Ausschüttungsquote von 10 % entsprechen dürfte. Mit einer Dividendenrendite von unter 1 % mag die Dividende zwar nicht wesentlich sein. Sie besitzt aber Raum, um sich zu entfalten.

In Summe sehe ich bei der PayPal-Aktie daher eines: Eine Top-Aktie, die mit einem KGV von 11,8 trotz der Risiken viel zu günstig ist. Hält PayPal das Gewinnwachstum bei ca. 8 % pro Jahr, halte ich ein KGV von eigentlich eher 22 bis 24 für fair. Vor allem, wenn Dividenden und Aktienrückkäufe noch zusätzliche Mehrwerte liefern. Aber 11,8 für einen wachsenden Konzern? Das wird meiner Meinung nach nicht ewig so bleiben. Für das Jahr 2026 oder auch darüber sehe ich daher mehr als 100 % Kurspotenzial.