8.000% Rendite in 3 Jahren! Diese Aktie kann immer noch steigen

Es ist die mit Abstand erfolgreichste Aktie unter allen größeren US-Unternehmen und kaum ein Anleger in Deutschland dürfte sie kennen: die Gebrauchtwagenplattform Carvana (WKN: A2DPW1).

Wer so schlau war, vor drei Jahren in die Carvana-Aktie zu investieren, hat sein eingesetztes Kapital bis heute um den Faktor 90 vermehrt. Es kommt aber noch besser: Die Kursrallye der Carvana-Aktie könnte noch weitergehen. Warum, verrate ich dir hier.

Wer ist dieses Unternehmen?

Da Carvana, wie einleitend gesagt, wahrscheinlich den wenigsten Börsianern hierzulande ein Begriff ist, will ich zu Beginn kurz ein paar Worte über das Unternehmen selbst verlieren. Mit aktuell rund 600.000 verkauften Autos pro Jahr ist das Unternehmen eine der führenden Online-Plattformen für den Handel mit Gebrauchtwagen in den USA. Der Jahresumsatz wird 2025 voraussichtlich rund 20 Mrd. US-Dollar betragen.

Carvana ist aber nicht nur eine reine Autohandelsplattform, sondern bietet Autokäufern auch ein Gesamtpaket an Leistungen rund um den Autokauf, von der Finanzierung über die Versicherung bis zur Lieferung nach Hause. Zudem kauft das Unternehmen selbst Fahrzeuge bei Auktionen, bereitet sie auf und verkauft sie über seine Plattform.

Hauptrolle bei der Marktkonsolidierung

Meiner Meinung nach gibt es zwei gute Gründe, weshalb die Kursrallye der Carvana-Aktie noch nicht zu Ende ist. Der erste ist die Struktur des amerikanischen Gebrauchtwagenmarktes. Ähnlich wie in Deutschland ist der Markt in den USA extrem zersplittert. Mit CarMax (WKN: 662604) gibt es neben Carvana nur ein einziges Unternehmen, das eine signifikante Größenordnung besitzt.

Studien zufolge nahm Carvana in den vergangenen Jahren kleineren Händlern sukzessive Marktanteile ab. Diese Entwicklung wird sich meiner Meinung nach in den kommenden Jahren beschleunigen. Kleinere Gebrauchtwagenhändler sind nicht in der Lage, Autokäufern eine so große Auswahl an Fahrzeugen und ein so attraktives Rundum-Sorglos-Paket zu bieten.

Carvana wird meiner Einschätzung nach deshalb die führende Rolle bei der Konsolidierung des US-Gebrauchtwagenmarktes spielen. Das gibt dem Unternehmen zunehmend große Skaleneffekte beim Marketing und im Vertrieb, die sich wiederum positiv auf die Gewinnmarge auswirken.

Die Bewertung ist nicht übertrieben

Der zweite Grund, weshalb ich an eine Fortsetzung der Kursgewinne der Carvana-Aktie glaube, ist die Unternehmensbewertung. Mit einem Forward-KGV (auf Basis der Gewinnschätzung 2025) von fast 70 ist die Aktie auf den ersten Blick alles andere als günstig bewertet.

Auf den zweiten Blick relativiert sich diese Einschätzung allerdings, denn im kommenden Jahr dürfte der Gewinn je Aktie um 45 % steigen. In den darauffolgenden Jahren sind aufgrund der Skaleneffekte des Unternehmens sogar noch höhere Gewinnsteigerungen möglich.

Beste Voraussetzungen für Kurssteigerungen

Ich bin sehr guter Dinge, dass die Erfolgsgeschichte der Carvana-Aktie noch nicht zu Ende erzählt ist. Die Internet-Gebrauchtwagenplattform hat allerbeste Voraussetzungen, in den nächsten Jahren ihren Umsatz und vor allem ihrem Gewinn zu vervielfachen. Das dürfte dem Aktienkurs weiteren Schwung verleihen.