Klarer Kauf? Diese Wachstumsaktie gibt es jetzt mit 45 % Discount

ATOSS Software (WKN: 510440) bietet Zeitmanagement mit cleveren Prognosen durch KI. Einige Unternehmen benötigen dies, ein Beispiel ist die Berliner Charité – Universitätsmedizin Berlin, einer der neuesten Kunden von Atoss Software. Hier kommen die Tools von ATOSS zum Einsatz und helfen dabei, das enorm wichtiges Personal, wie Krankenschwestern und Ärzte, zu koordinieren, damit sie sich besser auf die Patienten konzentrieren können. Wir sind langfristige Fans der ATOSS Software-Aktie. Zuletzt ging der Kurs jedoch auf Tauchstation. Wir blicken auf die fundamentale Performance des Unternehmens.

ATOSS Software-Aktie: Die Cloud- und Subscription-Umsätze wachsen

ATOSS hat das erste Quartal 2026 mit einem starken, zweistelligen Wachstum abgeschlossen. Der Gesamtumsatz stieg um 11 % auf 51,4 Mio. Euro. Maßgeblich hierfür waren die Cloud- und Subscription-Umsätze (ARR-Treiber), die um 27 % auf 27,0 Mio. Euro stiegen. Der Anteil der wiederkehrenden Erlöse (Cloud- und Subscriptions-Umsätze plus Wartung) am Gesamtumsatz kletterte damit auf 71 % (Vj.: 68 %). Ein besonderes operatives Highlight ist der Erfolg im Healthcare-Sektor: Hier konnten bedeutende Großprojekte gewonnen werden, was die Relevanz der ATOSS-Lösungen für die komplexe Personaleinsatzplanung in Kliniken, wie der Berliner Charité, unterstreicht. Der Cloud-Auftragsbestand wuchs um 23 % auf 114,3 Mio. Euro und sichert damit die langfristige Umsatzvisibilität.

Während die Cloud-Transformation und der Sektor Healthcare als massive Treiber fungieren, wirken sich das volatile makroökonomische Umfeld und der bewusste Rückgang bei On-Premise-Lizenzen kurzfristig dämpfend auf das absolute Umsatzwachstum aus. Gleichzeitig wird die Qualität der Erträge gestärkt.

Der operative Gewinn stieg um 16,5 % auf 18,2 Mio. Euro. Die EBIT-Marge lag mit 35 % deutlich über der bisherigen Prognose von 32 %. Parallel dazu stieg der Gewinn je Aktie (EPS) um 13 % auf 0,80 Euro. Der Free Cashflow je ATOSS Software-Aktie erreichte im ersten Quartal mit ca. 2,50 Euro einen Spitzenwert, was auf starke operative Cashflows (40,5 Mio. Euro) und saisonale Effekte zurückzuführen ist.

KI kann die Lösungen von ATOSS Software noch wertvoller machen

ATOSS setzt voll auf den „AI-first“-Ansatz. In Bangalore wurde ein neuer KI-Hub etabliert, um die Entwicklung zu beschleunigen. Die Produkt-Roadmap sieht bis 2028 mehr als 20 KI-Agenten vor. Diese digitalen Assistenten übernehmen Aufgaben wie die automatisierte Dienstplanerstellung, die Vorhersage des Personalbedarfs auf Basis von Big Data und die Optimierung von Arbeitszeitkonten unter Berücksichtigung von Mitarbeiterwünschen (Employee Self Service). Hinzu kommt eine vereinfachte Einarbeitung, da Vertrags- und Vergütungsbestandteile mithilfe von KI direkt ins Zeitmanagement eingetragen werden können.

Der größte Wettbewerbsvorteil ist die technologische Überlegenheit der Cloud-Plattform in Kombination mit einer extrem hohen funktionalen Tiefe für den europäischen Markt (Regulatorik, Tarifverträge). Dies führt zu hohen Wechselbarrieren und einer treuen Kundenbasis. Risiken bestehen primär im intensiven Wettbewerb um IT-Talente sowie in potenziellen konjunkturellen Eintrübungen, die Entscheidungen von Neukunden verzögern könnten. Auch die Integration der KI in bestehende Kundenprozesse erfordert hohe Beratungskompetenz.

ATOSS Software-Aktie: Unser Fazit

Die EBIT-Margen-Prognose für das Gesamtjahr 2026 wurde auf mindestens 34 % (Vorher 33%) angehoben. Langfristig, bis 2027, peilt ATOSS eine Wachstumsrate der Software (CAGR) von 16 % an. Der Cloud-Anteil wird dabei die Ertragsqualität weiter stabilisieren. Die aktuelle Bewertung der ATOSS Software-Aktie mit einem KGV von 25 und einem Free-Cashflow-Faktor von 27 mag auf den ersten Blick nicht günstig erscheinen, im Vergleich zu den aktuellen Gewinnwachstumsraten und Prognosen ist sie jedoch angemessen.

Der Markt erwartet gegenwärtig ein Gewinnwachstum von 8–10 %, doch das Unternehmen ist drauf und dran, diese Erwartungen zu übertreffen. Sollte das gelingen, wird auch die ATOSS Software-Aktie reagieren.