KGV 17, 30 % Gewinnwachstum pro Jahr: Auf diese Top-Aktie setze ich jetzt!

Eine Top-Aktie mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von lediglich 17 und mit 30 % Gewinnwachstum in den nächsten Jahren? Das klingt nach einem: Einer günstigen Chance! Block (WKN: A143D6) ist exakt eine solche Top-Aktie, die diese fundamentale Bewertung jetzt bietet.

Der Aktienmarkt stürzt sich gerade nicht auf die Chance. Ähnlich wie andere Zahlungsdienstleister sind die Investoren derzeit sehr skeptisch. Wenn du mich fragst, steht aber besonders dieses dynamische Fintech jetzt an einer interessanten Schwelle. Eben an der Schwelle zu einem profitablen Wachstum mit besonders guten Aussichten.

Ob du jetzt die Aktie kaufen solltest, das musst du natürlich für dich selbst entscheiden. Wir sehen uns die Top-Aktie mit einem KGV on 17 und prognostizierten 30 % Gewinnwachstum aber mal ein wenig näher an.

Block: Das ist die Top-Aktie mit KGV 17 und prognostizierten 30 % Gewinnwachstum!

Hinter Block steht ein US-Zahlungsdienstleister aus den USA. Gegründet wurde das Unternehmen von Jack Dorsey, der auch bereits Twitter gegründet, an die Börse gebracht und an Elon Musk veräußert hat. Mit der Cash App adressiert das Unternehmen den Markt der privaten Zahlungsdienstleistung. Square adressiert hingegen kleinere und mittelgroße Unternehmenskunden, die beispielsweise in Cafés, Restaurants oder Geschäften smarte Technologie einsetzen möchte.

Die Aktie von Block wird derzeit zu einem Kurs von 68,35 US-Dollar gehandelt. Im Jahre 2026 soll der Gewinn je Aktie bereinigt bei 3,85 US-Dollar liegen. Das entspricht voraussichtlich einem KGV von 17. Nicht unbedingt teuer für ein Unternehmen, das den Gewinn je Aktie nun in den nächsten Jahren um 30 % steigern möchte. Das ist jedenfalls das erklärte Ziel, das das Management rund um Jack Dorsey auf dem Kapitalmarkttag per Ende des letzten Jahres 2025 ausgegeben hat: In 2026, 2027 und 2028 soll der Gewinn je Aktie um mindestens (!) 30 % pro Jahr klettern.

Rechnen wir ein wenig weiter. Mit 3,85 US-Dollar Gewinn je Aktie in 2026: Wo dürfte der Wert bis zum Jahre 2028 liegen? Laut meinen Berechnungen bei ca. 6,50 US-Dollar. Ausgehend von dem aktuellen Aktienkurs läge das KGV dann bei ca. 10,5. Das könnte weiterhin zu preiswert sein. Denn das profitable Wachstum dürfte dann nicht wieder abrupt aufhören.

Das US-Unternehmen hat lange das profitable Wachstum verschoben!

Die neuesten Zahlen von Block zeigen erneut, dass das Management jetzt bewusst ein profitables Wachstum erreichen möchte. In der Vergangenheit tänzelte man mehrere Jahre um die schwarze Null herum. Nun beginnt wohl eine Phase, in der auch die Nettoergebnisse wachsen sollen. Oder, anders gesagt: Block reinvestierte Gewinne konsequent in das eigene Geschäft, um die für das Wachstum wichtigste Kennzahl des Bruttoergebnisses zu steigern. Das hat sich ausgezahlt gemacht.

Denn im ersten Quartal erzielte Block ein Bruttoergebnis von 2,9 Mrd. US-Dollar. Davon entfallen mittlerweile fast 2 Mrd. US-Dollar allein auf die Cash App, wobei sich der Wert in den letzten zwei, drei Jahren ebenfalls ca. verdoppelt hat. Im Jahre 2026 plant das Management mit einem Bruttoergebnis von über 12 Mrd. US-Dollar. Das zeigt, dass ein Nettoergebnis von ca. 500 Mio. US-Dollar wie im Q1 wohl erst der Beginn des profitablen Wachstums sein dürfte. Block will massiv Kosten sparen. Rund 40 % der Belegschaft sollen durch Künstliche Intelligenz ersetzt werden. Das wiederum dürfte besonders bei den hohen Allgemeinkosten (850 Mio. US-Dollar allein im Q1!) zu ordentlichen Einsparungen führen. Da alle Mitarbeiter derzeit mit Künstlicher Intelligenz arbeiten, sehe ich auch bei Marketing (650 Mio. US-Dollar) und Produktentwicklung (1 Mrd. US-Dollar, beide Werte allein im Q1) weitere Einsparungen.

Kurzum: Block ist mit seinem KGV von 17 auf einem guten Weg, um wirklich 30 % Gewinnwachstum pro Jahr zu erzielen. Parallel dazu investiert das Management massiv in Aktienrückkäufe. Allein im November kündigte man erneut ein Rückkaufprogramm mit einem Wert von 5 Mrd. US-Dollar an. Weitere Aktienrückkäufe sind noch ausstehend, wonach je nach Quelle bis zu 9 Mrd. US-Dollar in diese Kapitalrückführung fließen könnten. Bei einer Marktkapitalisierung von 42 Mrd. US-Dollar dürfte mindestens jede Aktie gekauft und eingezogen werden. Mit 8 Mrd. US-Dollar in Cash und kurzfristigen Investitionen und einem guten, freien Cashflow sind die Rückkäufe auch bilanziell gedeckt.

Fazit: Top-Aktie mit KGV 17 und 30 % Gewinnwachstum … aber auch Risiken?!

Unterm Strich sehe ich bei Block wirklich eine Top-Aktie, die jetzt mit einer günstigen Bewertung überzeugt. Das KGV ist besonders in Anbetracht der mittelfristigen Prognose sehr preiswert. 30 % Gewinnwachstum sind hier ein echter Gamechanger. Die Kehrseite ist, dass Konkurrenz momentan ein großes Thema ist. Zahlungsdienstleister haben es schwierig, echte und anhaltende Wettbewerbsvorteile aufzubauen.

Aber das Management rund um Jack Dorsey scheint eher vorwegzugehen. In Sachen Künstlicher Intelligenz. In Puncto Opfern von kurzfristigen Erfolgen für langfristiges Wachstum. Aber auch: In Richtung eines Unternehmens, das sich wirklich um die Bedürfnisse der eigenen Kunden sorgt.