3 % Dividende, 40 Jahre Konstanz, 17 Jahre Wachstum: Die Top-Aktie, die du heute günstig kaufen kannst!

Eine Top-Aktie mit 3 % Dividende findet man nicht so selten. Anders sieht es hingegen aus, wenn wir 40 Jahre konstante Ausschüttungen suchen und zugleich eine Historie mit 17 Erhöhungen in Folge sehen wollen. Das macht die Sache anspruchsvoller. Aber gewiss auch nicht unmöglich.

Aus dem Kreis vieler hypothetischer Top-Aktien möchte ich heute The Home Depot (WKN: 866953) ein wenig hervorheben. Die Aktie bietet derzeit 3 % Dividende und besitzt diese spannende Historie. Sie hat aber auch andere Vorteile, die zum Teil auf ein sehr gutes Geschäftsmodell mit hohen Margen zurückzuführen sind. Sowie auf Kunden, die stabil nachfragen. Und anders als die Baumärkte in Deutschland nicht auf Gelegenheitshandwerker warten.

Klingt interessant? Dann lass uns diese Top-Aktie heute ein wenig näher begutachten. Natürlich auch die 3 % Dividende und alles Weitere, was wir beim Namen The Home Depot erwarten können.

The Home Depot: Eine Top-Aktie mit einem starken Geschäftsmodell!

Hinter The Home Depot steckt ein sehr cleveres Geschäft, primär beheimatet in den USA. Das Management hat sich, anders als die Baumärkte hierzulande, eher auf die Großkunden konzentriert. Dadurch besteht das Sortiment zum Teil aus Spezialwaren. Aber den Großteil bilden zum Beispiel Baumaterialien wie Holz, Trockenbauwände, Beton oder Dämmstoffe. Mit dem Absatz an primär gewerbliche Kunden erwirtschaftet das Unternehmen den Großteil seiner Umsätze. Sie sorgen für eine gute Nachfrage. Daneben gibt es eben auch den Do-it-yourself-Bedarf und auch ein wenig Elektronikwaren. Sie runden das Sortiment ab.

The Home Depot besitzt in den USA einen Marktanteil von etwa 51 %. Das zeigt, wie wichtig diese Marke in diesem Markt ist. Es führt aber auch dazu, dass der US-Konzern besser wirtschaften kann. Wir sprechen hier von Pricing-Power im Einkauf und Verkauf. Die Handelsspanne für Home Depot (Bruttomarge) liegt durchschnittlich und über das gesamte Sortiment hinweg bei 33 bis 34 %. Durch geringere Beratung überzeugt der US-Konzern mit einer Nettomarge von 8,6 %. Zum Vergleich: Deutsche Baumärkte haben teilweise lediglich Margen von 2 bis 4 %.

Wir sehen daher sehr viel Qualität hinter The Home Depot. Es bleibt natürlich ein Konzern, der zyklisch ist. Bauen die Gewerbekunden weniger, so sinkt auch phasenweise der Absatz. Die Aktie hat von ihrem 52-Wochen-Hoch bei 426 US-Dollar bis auf 313 US-Dollar fast ein Viertel ihres Wertes eingebüßt. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) liegt bei rund 22. Es könnte eine günstige Einstiegschance sein.

Die Top-Aktie mit einer starken Dividende

Blicken wir nun auf die Dividende von unserer heutigen Top-Aktie The Home Depot. Nach 40 Jahren mindestens konstanter Ausschüttungen und 17 Jahren Dividendenwachstum bekommen wir aktuell 2,33 US-Dollar je Aktie und Vierteljahr. Bei den aktuellen Aktienkursen entspricht das einer Dividendenrendite von 3 %. Kein schlechter Wert. Aber es wird noch ein wenig besser.

Das Ausschüttungsverhältnis liegt bei etwa 65 %. Ein Wert, der vergleichsweise moderat erscheint. Besonders spannend ist jedoch das Dividendenwachstum. The Home Depot hat in den letzten 10 Jahren die Dividende je Aktie durchschnittlich um 14 % erhöht. Für die letzten 5 Jahre liegt das Wachstum hingegen bei rund 9 % pro Jahr. Selbst wenn wir konservativ mit 9 % pro Jahr kalkulieren: Die Dividendenrendite könnte in weiteren 5 Jahren bis auf 4,6 % wachsen.

Wichtig ist, dass das Wachstum nicht ausbleibt. The Home Depot hat im ersten Quartal den Umsatz um 4,8 % auf 41,8 Mrd. US-Dollar gesteigert. Mit einem Ergebnis je Aktie von 3,30 US-Dollar lag man leicht unter dem Vorjahreswert von 3,45 US-Dollar. Für das Gesamtjahr stellt das Management jedoch ein Wachstum bis zu 4 % beim Ergebnis je Aktie in Aussicht. Im Worst Case gibt es ein Jahr der Stagnation. Wir erkennen hier einen klaren Grund, warum die Top-Aktie etwa ein Viertel ihres Wertes eingebüßt hat. Mit der starken Marke, womöglich niedrigeren Zinsen und der Aussicht auf einen sich belebenden US-Baumarkt könnte The Home Depot aber wieder zurück in die Wachstumsspur finden.

The Home Depot: Top-Aktie, die jetzt mit 3 % Dividende ein Kauf ist?!

Kommen wir nun also zu einem Fazit. Hinter The Home Depot steckt meiner Meinung nach eine spannende Top-Aktie, die mit einer guten Dividende überzeugt. Besonders das Ausschüttungswachstum erscheint attraktiv. 3 % Dividendenrendite sind für den Anfang nicht verkehrt. Natürlich zahlen wir einen Preis für den Discount. Er liegt in der Phase mit einem schwachen Wachstum oder eher Stagnation. Allerdings bekommen wir selten echte Qualität mit einem Rabatt. Daher ist jetzt vielleicht ein guter Zeitpunkt, um sich die Aktie von The Home Depot auf die Watchlist zu legen.