Realty Income-Aktie unter 60 US-Dollar: Ist dieser Rücksetzer ein Kauf?

Realty Income (WKN: 899744) ist einer der bekanntesten REITs der Welt und besitzt tausende Gewerbeimmobilien, die langfristig an Unternehmen vermietet werden. Für langfristig orientierte Anleger bleibt die Realty Income-Aktie interessant, weil das Unternehmen stabile Mieteinnahmen, eine konservative Bilanz und zuverlässige monatliche Dividenden miteinander kombiniert. Wie du im Chart von aktien.guide erkennen kannst, steigt die Dividende seit Jahrzehnten zuverlässig an.

Realty Income-Aktie: Die Fundamentalanalyse der aktuellen Zahlen

Das erste Quartal 2026 zeigt erneut, warum das Unternehmen bei vielen Investoren als defensiver Qualitätswert gilt. Der Gesamtumsatz stieg im Jahresvergleich um 12,2 % auf 1,55 Mrd. US-Dollar. Der Nettogewinn lag bei 311,8 Mio. US-Dollar beziehungsweise 0,33 US-Dollar je Realty Income-Aktie.

Besonders wichtig bei einem REIT ist jedoch der AFFO, also die Adjusted Funds From Operations. Dieser Wert gilt als zentraler Indikator für die operative Ertragskraft. Realty Income steigerte den AFFO im ersten Quartal auf 1,057 Mrd. US-Dollar beziehungsweise 1,13 US-Dollar je Realty Income-Aktie. Das entspricht einem Wachstum von 6,6 % im Vergleich zum Vorjahr.

Warum wir langfristig an das Unternehmen gelauben

Auch operativ bleibt das Unternehmen extrem stabil aufgestellt. Das Portfolio umfasst inzwischen 15.571 Immobilien mit 1.786 Mietern aus 92 verschiedenen Branchen. Die Vermietungsquote liegt weiterhin bei sehr starken 98,9 %. Das zeigt, wie robust das Geschäftsmodell selbst in schwierigeren Marktphasen funktioniert.

Das organische Wachstum bleibt zwar eher moderat, entwickelt sich aber weiterhin positiv. Die Same-Store Rental Revenue Growth lag bei 0,8 %. Gleichzeitig konnte Realty Income bei neu vermieteten Flächen eine Rent Recapture Rate von 103,4 % erzielen. Das bedeutet, dass auslaufende Mietverträge im Schnitt zu leicht höheren Mietpreisen neu abgeschlossen wurden.

Sehr stark war erneut die Investmenttätigkeit. Das Unternehmen investierte insgesamt 2,8 Mrd. US-Dollar beziehungsweise 2,6 Mrd. US-Dollar auf Pro-Rata-Basis. Die durchschnittliche Initial Cash Yield lag dabei bei attraktiven 7,1 %. Realty Income nutzt seine Größe und den Zugang zum Kapitalmarkt weiterhin sehr effizient, um neue Objekte mit soliden Renditen zu erwerben.

Auch die Bilanz bleibt ein großer Pluspunkt. Die Verschuldung wirkt mit einem Verhältnis von Net Debt zu Adjusted EBITDAre von 5,2x weiterhin konservativ. Gleichzeitig verfügt das Unternehmen über eine hohe Liquidität von rund 3,9 Mrd. US-Dollar. Positiv ist außerdem die zunehmende Diversifikation über Private-Capital-Partnerschaften mit Unternehmen wie Apollo Global Management oder GIC.

Realty Income-Aktie: Prognoseerhöhung!

Die starke operative Entwicklung führte auch zu einer angehobenen Prognose für das Gesamtjahr 2026. Realty Income erwartet nun einen AFFO pro Realty Income-Aktie zwischen 4,41 und 4,44 US-Dollar. Das entspricht auf Basis des Mittelpunkts einem Wachstum von etwa 3,0 bis 3,7 % gegenüber dem Vorjahr. Gleichzeitig erhöhte das Management das geplante Gesamtinvestitionsvolumen auf 9,5 Mrd. US-Dollar. Zuvor lag die Prognose noch bei 8 Mrd. US-Dollar.

Die Börse reagierte auf die Zahlen insgesamt leicht positiv. Nach der Veröffentlichung der Quartalszahlen stieg die Aktie moderat. Der Markt honorierte vor allem die starke AFFO-Entwicklung, die angehobene Prognose und die gut gefüllte Investment-Pipeline. Gleichzeitig blieb die Reaktion etwas zurückhaltend, weil das organische Wachstum weiterhin eher moderat ausfällt. Inzwischen fiel die Realty Income-Aktie wieder ein gutes Stück auf den niedrigsten Kurs seit Januar.

Unser Fazit zur Realty Income-Aktie

Aus unserer Sicht bleibt Realty Income ein sehr attraktives Unternehmen für den defensiven und einkommensorientierten Teil eines Portfolios. Das Unternehmen überzeugt weiterhin mit einer extrem hohen Vermietungsquote, soliden Mietsteigerungen, einer disziplinierten Bilanzführung und einer erfolgreichen Diversifikation über Private Capital. Die angehobene Prognose unterstreicht zusätzlich die Stabilität des Geschäftsmodells und die Attraktivität der Realty Income-Aktie aus langfristiger Sicht.