Ruhestand & finanzielle Freiheit: Ist diese Aktie mit 6,5 % Dividende jetzt ein Kauf?

Eine Aktie mit 6,5 % Dividende kann attraktiv sein. Wer seinen Ruhestand vorbereitet, der sucht womöglich nach einem hohen passiven Einkommen. Gleiches gilt für diejenigen, die die finanzielle Freiheit anstreben.

Dazu muss die Dividende aber sicher sein. Sie benötigt ein nachhaltiges Ausschüttungsverhältnis. Idealerweise eine solide Historie, die zeigt, dass das Management Beständigkeit sehr ernst nimmt. Auch ein defensives Geschäftsmodell und eine gute Bilanz sollten Merkmale sein, die hier auf Qualität hindeuten.

Was gilt für die Aktie von Verizon Communications (WKN: 868402), die derzeit auf 6,5 % Dividende kommt? Sie vereint durchaus sehr viele interessante Aspekte. Aber sie hat auch das eine oder andere Manko. Sehen wir uns den Gesamtmix an, ehe wir zu einem Fazit kommen.

Verizon Communications: Starke 6,5 % Dividende mit einem defensiven Geschäft!

Fangen wir auf der Pro-Seite an. Wir können Verizon Communications eine solide Dividende aus einem defensiven Geschäftsmodell bescheinigen. Als US-amerikanischer Telekommunikationskonzern profitiert der US-Konzern von Mobilfunkverträgen. Das bedeutet, dass jeden Monat für die Bereitstellung des Netzes  Geld auf das Konto fließt. Exakt dieses gefragte, wenngleich inzwischen reife Geschäftsmodell ermöglichte es Verizon, seine Dividende über 20 Jahre in Folge zu erhöhen. Der US-Konzern ist damit auf einem guten Weg, ein Dividendenaristokrat zu werden.

Betrachten wir nun weitere Aspekte: Verizon zahlt derzeit eine Quartalsdividende von 0,7075 US-Dollar je Aktie an die Investoren aus. Das entspricht bei einem Aktienkurs von 43,59 US-Dollar der besagten Dividendenrendite von exakt 6,49 %. Aber viel wichtiger sind jetzt noch Nachhaltigkeit und Dividendenwachstum. Bei einem Ergebnis je Aktie von 4,06 US-Dollar (GAAP) und 4,78 US-Dollar bereinigt und Non-GAAP liegt das Ausschüttungsverhältnis zwischen 59 und 69 %. Gemessen am freien Cashflow von 4,76 US-Dollar je Aktie in 2025 sprechen wir von einem Wert von rund 60 %. Das ist solide.

Verizon Communications ist dafür nicht für ein besonders hohes Dividendenwachstum bekannt. In den letzten fünf und zehn Jahren lag die durchschnittliche Wachstumsrate bei 2,0 und 2,1 % pro Jahr. Das ist ein starker Indikator dafür, dass wir auch in Zukunft nicht mit schneller wachsenden Ausschüttungen rechnen sollten. Bei 6,5 % Dividendenrendite würde ein leichtes Wachstum jedoch ausreichen, denn mithilfe von Reinvestitionen können wir das Wachstum „künstlich“ noch ein wenig steigern.

Die Kehrseite: langsames operatives Wachstum und Bilanz

Blicken wir jetzt noch auf die Kehrseite der Aktie von Verizon Communications. Die Dividende ist schließlich nicht alles. Seit geraumer Zeit zeigen die Quartalszahlen, wie reif das Geschäftsmodell inzwischen ist. Dazu ein Blick in das erste Jahresviertel 2026: Der Umsatz stieg um 2,9 % auf 34,4 Mrd. US-Dollar. Beim Nettoergebnis hat es ein Plus von 3,3 % auf 5,1 Mrd. US-Dollar gegeben. Das Ergebnis je Aktie wuchs hingegen um 4,3 % auf 1,20 US-Dollar. Und das gilt bereits als rasantes Wachstum. Wobei das Management für 2026 mit einem Zuwachs beim Ergebnis je Aktie von 5 bis 6 % rechnet.

Mittelfristig würde ich aufgrund des reifen Geschäftsmodells eher mit einem Wachstum von maximal (!) 2 bis 3 % pro Jahr rechnen. Mobilfunk ist einfach kein Wachstumsmarkt mehr. Hinzu kommt, dass das Management von Verizon einen großen Teil seines enormen operativen Cashflows von 7,8 Mrd. US-Dollar für die eigenen Verbindlichkeiten benötigt. In der Bilanz stehen 144 Mrd. US-Dollar an langfristigen finanziellen Verbindlichkeiten sowie 28,2 Mrd. US-Dollar an kurzfristigen Verbindlichkeiten. Dadurch lag der freie Cashflow zuletzt nur bei 3,8 Mrd. US-Dollar. Werte, die zeigen, dass die Bilanz einen Belastungsfaktor darstellt. Verizon sollte aktiv seine Schulden weiter zurückfahren. Hat das in der Vergangenheit aber auch bereits getan.

In Summe sehen wir daher: Verizon Communications liefert eine starke Dividende. Aber die Bilanz und das eher nicht so schnell wachsende Geschäft bilden ein Hemmnis. Das Jahr 2026 scheint mit einem Wachstum im mittleren, einstelligen Prozentbereich aber immerhin etwas stärker zu sein. Mit einem solchen Wert erhält auch die Dividende mehr Möglichkeiten.

Mein Fazit: Verizon mit 6,5 % Dividende ein Kauf?!

Meine Antwort lautet daher: Ja, die Aktie von Verizon Communications kann mit 6,5 % Dividende attraktiv sein. Bei dem reifen Konzern ist die Bewertung sehr wichtig. Mit 5 % Dividende würde ich die Aktie für deutlich überbewertet halten. Bei dem aktuellen Aktienkurs liegt das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) bei rund 9. Das ist tendenziell eher fair. Besonders, wenn wir von einem Wachstum von mindestens 2 % pro Jahr ausgehen. Einschließlich Dividende wäre eine marktübliche bis vielleicht sogar leicht marktschlagende Rendite drin. Aber die Bewertung ist hier wirklich das A und O.

Entscheidend ist aber auch, dass du bei Verizon Communications die richtige Erwartung hast. Es wird eine gute Dividende geben. Aber eher nur 2 bis 4 % Kurssteigerung pro Jahr über lange Zeiträume. Das bedeutet, dass die Aktie dich weder schnell reich macht, noch besonders dynamisch sein dürfte.

Wichtig wäre meiner Meinung nach auch noch, dass Verizon seinen enormen Cashflow nutzt, um die Bilanz zu stärken. Dann wären mehr Möglichkeiten für Aktienrückkäufe vorhanden, um das Ergebnis je Aktie zu erhöhen. Immerhin: Verizon kaufte im Q1 bereits für 2,5 Mrd. US-Dollar eigene Aktien. Damit konnten mehr als 1 % aller ausstehenden Aktien gekauft und eingezogen werden. Der Hebel könnte aber größer sein. Auch für ein perspektivisch stärkeres Dividendenwachstum bei einem immer reiferen Telekommunikationskonzern.