Diese defensive Aktie hätte aus 10.000 Euro 39.367 Euro gemacht: Plus Dividende!

Eine defensive Aktie, die aus 10.000 Euro 39.367 Euro macht, gehört wohl zumindest zu den moderaten Wachstumskonzernen. Denn nicht jede Akte kam im den letzten zehn Jahren auf eine solche Performance. Es handelt sich hierbei um eine gute Wertsteigerung. Die durchschnittliche Rendite pro Jahr hätte in diesem Zeitraum bei 14,68 % pro Jahr gelegen.

Keine Frage: Das wäre eine marktschlagende Rendite gewesen. Hätte, wäre, wenn und aber helfen uns hier nicht. Denn wer nicht vor zehn Jahren Aktien kaufte, hat von dieser Performance heute nix. Blicken wir dennoch zurück auf die Werttreiber dieser defensiven Aktie. Betrachten wir außerdem noch die Dividende, die zur Gesamtperformance dazugekommen wäre.

Um das direkt zu betonen: Es handelt sich um eines der wohl qualitativsten Unternehmen, die es gibt. Ob man die Aktie heute noch kaufen sollte? Finden wir heraus, indem wir uns Wachstum und aktuelle Bewertung ein wenig näher ansehen.

Die defensive Aktie, die aus 10.000 Euro 39.367 Euro gemacht hat!

Um die erste Frage direkt zu beantworten: Es war die Aktie von Waste Management (WKN: 893579), die aus den 10.000 investierten Euro 39.367 Euro innerhalb von zehn Jahren gemacht hätte. Damals notierte die Aktie auf einem Kurslevel von 52,68 US-Dollar. Heute sind es hingegen 207,39 US-Dollar. Es ist eine deutliche Wertsteigerung, die fast einer Vervierfachung entsprochen hätte.

Was Management gilt in einigen Kreisen als die Mutter der defensiven Aktien. Denn das US-Unternehmen ist ein US-amerikanischer Abfallkonzern, der in weiten Teilen der USA ein Monopol besitzt. Ein Netz aus Deponien, Recycling-Anlagen und öffentlich vergebenen Verträgen sorgt dafür, dass Wettbewerber quasi keine Chance haben. Natürlich begrenzt das öffentliche Interesse an zuverlässiger Abfallentsorgung die Preissetzungsmacht. Aber es gibt dennoch in jedem Jahr einen kleinen Zuwachs.

Vor zehn Jahren war das Unternehmen hinter unserer heutigen defensiven Aktie noch bedeutend kleiner. Damals erzielte das Unternehmen einen Umsatz von 3,36 Mrd. US-Dollar pro Quartal bei einem Wachstum von 6,7 % im Jahresvergleich. Das Nettoergebnis lag hingegen bei 335 Mio. US-Dollar, was einem Ergebnis je Aktie von 0,74 US-Dollar entsprach. Zuletzt hat Waste Management einen Umsatz von 6,44 Mrd. US-Dollar erzielt. Das Nettoergebnis ist mit 603 Mio. US-Dollar fast doppelt so hoch. Je Aktie entspricht das einem Wert von 1,49 US-Dollar. Eines können wir damit bereits festhalten: Im Jahre 2015 war die defensive Aktie noch bedeutend günstiger. Hätten wir damals mal 10.000 Euro investiert, was?

Die Dividende käme noch dazu!

Bei unserer heutigen defensiven Aktie hätten wir noch Anspruch auf die Dividende gehabt. In den letzten zehn Jahren kam Waste Management auf eine Gesamtausschüttung in Höhe von 23,43 US-Dollar ausgezahlt. Das heißt, dass die zusätzliche Rendite bei 44,47 % gegeben hätte. Es wären rein rechnerisch daher noch 4.447 Euro dazugekommen, wenn man 10.000 Euro in die defensive Aktie investiert hat.

Die Dividende von Waste Management ist ebenfalls bemerkenswert. Nicht nur, dass es damals 3,11 % Dividendenrendite gegeben hätte. Der Wert wäre im Laufe der Zeit sogar auf 6,26 % gestiegen. Was für eine Entwicklung! Gerade von eine derart defensiven Dividendenaktie wäre das eine fantastische Ausschüttung. Zudem ist das US-Abfallunternehmen auf einem guten Weg, ein Dividendenaristokrat zu werden. Seit zwei Jahrzehnten zahlt das Management eine Dividende aus, die sich Jahr für Jahr erhöht. Die Verdopplung in den letzten zehn Jahren zeigt, dass das Management hier nicht nur seinen Plicht erfüllt, sondern es teilweise auch Wachstumsraten im zweistelligen Prozentbereich gegeben hat.

Solltest du heute 10.000 Euro in die defensive Aktie von Waste Management investieren?!

Die defensive Aktie von Waste Management ist daher überaus interessant. Sie ist erfolgreich, besitzt ein Quasi-Monopol und die letzten zehn Jahre verdeutlichen eine enorme Wertsteigerung. Aber sollte man heute noch 10.000 Euro investieren? Die Zeiten der günstigen Bewertung sind jedenfalls vorbei. Selbst nach der momentanen Korrektur liegt das Kurs-Gewinn-Verhältnis nämlich noch bei ca. 34,8. Auch die Dividendenrendite ist mit unter 1,6 % vergleichsweise gering. Das Umsatzwachstum von zuletzt 14 % im dritten Quartal mag bemerkenswert sein. Es dürfte aber eher eine Ausnahme darstellen bei einem Wachstum, das sich für gewöhnlich zwischen 5 % und 9 % pro Jahr bewegt.

Mit deutlich über 2 % Dividendenrendite und bei einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von unter 25 erscheint mir die Bewertung deutlich attraktiver. Ansonsten bezahlst du für die Qualität einen sehr hohen Preis. Dort solltest du dir überlegen, ob er dir das wert ist.