+12 % nach Zahlen: Warum sich 1.000 Euro in die Rational-Aktie jetzt lohnen könnten

Die Rational AG (WKN: 701080) ist jedem Profikoch bekannt, aber leider noch nicht jedem Aktionär. Das Familienunternehmen ist Marktführer bei Kochsystemen und bietet die beste Technologie für die Speisenzubereitung in Kantinen, Restaurants und Hotels. Das Erfolgsprinzip ist eigentlich ganz einfach: Der Fokus auf langfristigen Kundennutzen sorgt für profitables Wachstum. Das Ergebnis sind steigende Gewinne je Rational-Aktie (im interaktiven Chart von aktien.guide violett), eine hohe Eigenkapitalquote und dennoch hohe Kapitalrenditen. Das ist die beste Voraussetzung, um auch langfristig den Aktienkurs zu steigern.

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (gelb) der Rational-Aktie befindet sich derzeit trotz des intakten Gewinnwachstums historisch betrachtet im niedrigeren Bereich.

Auch 2025 konnte Rational wachsen

Mit der Vorlage ihrer vorläufigen Zahlen für 2025 hat die Rational AG erneut unter Beweis gestellt, warum ihre Aktie als eine der stabilsten und qualitativ hochwertigsten gilt. Trotz eines volatilen globalen Marktumfelds konnte das Familienunternehmen seinen Umsatz auf rund 1,26 Mrd. Euro steigern. Das entspricht einem Plus von 6 % gegenüber dem Vorjahr, wobei das währungsbereinigte Wachstum mit 8 % sogar noch deutlicher ausfällt.

Es ist auch gut zu sehen, dass sich das Wachstum in den letzten Quartalen beschleunigt hat: Ohne Bereinigung der Währungseffekte lag das Umsatzwachstum im ersten Quartal noch bei 3,1 %, im zweiten bei 5,5 %, im dritten bei 6 % und im vierten Quartal sogar schon bei guten 7,5 %.

Besonders beeindruckend ist die operative Marge (EBIT-Marge), die mit 26,4 % fast punktgenau auf dem Niveau des Vorjahres liegt und damit am oberen Ende der eigenen Prognose erreicht wurde. Dem Unternehmen ist es trotz der überdurchschnittlichen Erhöhung der Forschungs- und Entwicklungsausgaben sowie der Vertriebsausgaben gelungen, das Kostenwachstum insbesondere bei der Beschaffung zu begrenzen und dadurch die EBIT-Marge zu stabilisieren. Die EBIT-Marge lag im vierten Quartal bei starken 28,9 %.

Rational-Aktie: Diese operativen Entwicklungen gab es

Ein Highlight der Bilanz ist die Entwicklung des iVario. Während das Flaggschiff iCombi um solide 5 % wuchs, legte der iVario um 10 % zu. Dies ist strategisch von enormer Bedeutung, da der iVario herkömmliche Kippbrater und Kessel ersetzt und Rational somit eine zweite starke Säule neben dem klassischen Kombidämpfer aufbaut. Durch diese Diversifizierung innerhalb der Profiküche wird das Unternehmen resistenter gegenüber Sättigungseffekten einzelner Produktgruppen.

Das abgelaufene Geschäftsjahr war geografisch gesehen zweigeteilt. Während Rational in den etablierten Märkten Nordamerika und Europa (trotz der Konsumzurückhaltung in der Gastronomie) Marktanteile gewinnen konnte, stellt Asien weiterhin die größte Herausforderung dar. Ein Umsatzrückgang von 11 % in dieser Region zeigt, dass der chinesische Markt nach wie vor mit konjunkturellem Gegenwind kämpft.

Das Management lässt sich davon jedoch nicht beirren: Die langfristige Strategie sieht China weiterhin als einen der wichtigsten Wachstumspfeiler. Der geplante Aufbau einer lokalen Fertigung ist ein klares Bekenntnis, um künftig unabhängiger von Importzöllen und Logistikkosten zu agieren und gleichzeitig spezifischer auf die Bedürfnisse der asiatischen Kundschaft einzugehen.

Die Wachstumstreiber der Rational-Aktie sind weiterhin intakt

Rational profitiert von einem globalen Megatrend: dem akuten Fachkräftemangel in der Gastronomie. Die Geräte sind so konzipiert, dass sie komplexe Garprozesse automatisieren und somit auch von weniger geschultem Personal bedient werden können. Dies ist keine kurzfristige Entwicklung, sondern eine strukturelle Veränderung des Marktes, von der Rational profitiert.

Zusätzlich treibt das Unternehmen die Digitalisierung voran. Mit der Plattform ConnectedCooking schafft Rational ein Ökosystem, das die Effizienz in der Küche steigert und das Potenzial für wiederkehrende Serviceumsätze bietet.

Die vorläufigen Zahlen für 2025 unterstreichen die Resilienz des Geschäftsmodells. Rational investiert antizyklisch in Forschung und neue Logistikzentren, während die Profitabilität auf einem Niveau bleibt, von dem andere Industrieunternehmen nur träumen können. Das größte Risiko bleibt kurzfristig die Erholung in China.

Über die Dividende und die Prognose will die Rational AG erst am 19. März Auskunft geben. Es ist aber durchaus wahrscheinlich, dass wir weiteres langfristiges Wachstum sehen und die Dividende für die Rational-Aktie angehoben wird.