Machen 10.000 Euro heute investiert in Realty Income in 10 Jahren ein Vermögen von 20.000 Euro?!

Hast du 10.000 Euro in die Aktie von Realty Income (WKN: 899744) investiert? Das ist ein kleines Vermögen. Ich selbst würde es als eine Art Mini-Immobilien-Investment betrachten. Vielleicht als eine Garage mit Blick auf die „Mieteinnahmen“, die du per Dividende kassierst. Bekanntlich zahlt der Real Estate Investment Trust schließlich eine monatliche Ausschüttung an die Investoren aus.

Eine meiner Meinung nach spannendere Frage blickt jedoch auf die längerfristige Perspektive. Können bei Realty Income aus 10.000 Euro ein Vermögen von 20.000 Euro heranwachsen? Rechnen wir ein wenig herum. Wir betrachten selbstverständlich die Dividende, eine gewisse Progression und zugleich auch die Möglichkeit für weitere Kurssteigerungen.

Es ist eigentlich eher ein Rechenexempel. Aber wenn wir realistische Annahmen treffen, erhaschen wir einen Vorgeschmack auf die Renditemöglichkeiten dieses bekannten Real Estate Investment Trusts.

Realty Income: Mit 10.000 Euro erzielst du allein durch die Dividende nicht 20.000 Euro Vermögen

Die Dividende von Realty Income steht gewiss nicht zu einem kleinen Teil der Renditemöglichkeiten des REITs. Derzeit beläuft sich die Dividendenrendite auf 5,07 %. Oder anders gesagt: Wenn du 10.000 Euro in die Dividendenaktie investierst, bekommst du brutto etwa 507 Euro heraus. Währungseffekte und die Steuer wirken auf das exakte Ergebnis ein. Deshalb würde ich rein rechnerisch und unter der Annahme, dass nach Steuern etwa 75 % auf dem Verrechnungskonto landen, von rund 380 Euro im ersten Jahr ausgehen.

Wenn wir diesen Wert auf zehn Jahre hochrechnen, so wären es bei einer konstanten Dividende etwa 3.800 Euro. Das reicht nicht, um allein auf 20.000 Euro Vermögen zu kommen. Dieser Wert bildet aber meiner Meinung nach so etwas wie das Mindestmaß: Ein stabiler Kurs und die Dividende landen nach zehn Jahren bei 13.800 Euro. Die Rendite wäre eher mickrig und es würde bessere Renditemöglichkeiten geben. Zum Glück kann Realty Income aber auch mit einer gewissen Progression glänzen.

Persönlich würde ich von etwa 3 % Dividendenwachstum in den nächsten zehn Jahren ausgehen. Unter dieser Prämisse würde die Netto-Dividendenrendite in 10 Jahren bis auf 5,10 % wachsen. Oder, anders gesagt: In zehn Jahren erhalten wir 510 Euro Dividende. Auf dem Weg dorthin sind es weiterhin wachsende Ausschüttungen. In Summe wären es bei 3 % Dividendenwachstum pro Jahr 4.866 Euro. Auch mit diesem Wert erreichen wir kein Vermögen von 20.000 Euro. Aber die Aktie von Realty Income müsste unter dieser Annahme „lediglich“ noch 51,34 % an Wert gewinnen, damit wir unser Ziel erreichen. Na, ob das möglich ist? Überlegen wir ein bisschen weiter.

Sind ausreichende Kursgewinne möglich?!

Die gute Nachricht ist: Die Aktie von Realty Income ist moderat bewertet. Bei einem Aktienkurs von 63,81 US-Dollar liegt das Kurs-FFO-Verhältnis momentan bei 14,8. Das ist nicht günstig. Für die Qualität beim passiven Einkommen aber auch nicht zu teuer. Entscheidend ist, dass der Real Estate Investment Trust Wachstum erzielt. Im Geschäftsjahr 2025 wuchsen die Funds from Operations je Aktie um 2,2 % im Jahresvergleich. Hm, um ehrlich zu sein: Mit diesem Wachstum könnte eine Wertsteigerung um 3 % pro Jahr möglich sein. Damit würde die Aktie eher bei 13.400 Euro Vermögen landen, wenn man heute 10.000 Euro investiert. Tendenziell neige ich dazu, das Gewinnwachstum je Aktie (hier die Funds from Operations je Aktie) als Gradmesser für die Wertsteigerungen zu nehmen.

Es gibt aber eine zweite gute Nachricht. Meine These ist, dass Realty Income das Gewinnwachstum je Aktie beschleunigen kann. Das wiederum basiert auf der Annahme, dass die Zinsen sinken, die Kosten für die Refinanzierung preiswerter werden und entsprechend mehr vom Umsatz bei den Funds from Operations je Aktie übrig bleibt. In zehn Jahren dürfte das Management außerdem in neue Wachstumsmöglichkeiten investieren. Entweder per einzelner Zukäufe, per Kauf ganzer Immobilienportfolios oder durch die Übernahme von qualitativen Wettbewerbern wie den VEREIT in der Vergangenheit. Ausgehend von 4 % Wachstum bei den Funds from Operations je Aktie pro Jahr im Durchschnitt kann ein Aktienvermögen von 14.800 Euro möglich sein. Selbst das würde aber knapp nicht ausreichen.

Mein Fazit: Realty Income kann aus 10.000 Euro trotzdem 20.000 Euro Vermögen machen!

Meine Annahmen waren jedoch tendenziell eher konservativ. 4 % Wachstum bei den Funds from Operations je Aktie und 3 % Dividendenwachstum sind eher gering. Wenn beide Prozentwerte im Querschnitt um 1 % über diesen Annahmen lägen, wäre ein solches Vermögen von 20.000 Euro in zehn Jahren möglich. Realty Income besitzt daher noch die Chance, zu überraschen.

Gleichwohl unterliegen alle getroffenen Annahmen gewissen Unsicherheiten. Beispielsweise auch, dass der Aktienkurs in etwa so zulegt, wie die Funds from Operations je Aktie. Positiv auch hier: Es kann deutlich besser sein. REITs haben in den letzten Jahren absolut underperformt. Aber wenn das Risiko zunimmt und die Zinsen steigen sollten, könnte auch das Gegenteil eintreten.

Im Endeffekt halte ich Realty Income aber für eine solide, defensive Dividendenwahl. Einschließlich der Dividende kann in 10 Jahren eine gute Rendite möglich sein.