Nicht Alphabet, nicht Nvidia: Diese KI-Aktie ist 2026 schon um über 200 % gestiegen

Unsere Hyperscaler-Alternative, die sich speziell auf die Bedürfnisse von Wachstumsunternehmen konzentriert, kann sich offenbar erfolgreich als Gewinner der KI-Revolution positionieren. Auf Sicht von 12 Monaten ist die DigitalOcean-Aktie (WKN: A2QRZ4) nun rund 350 % im Plus! Verrückt, wie schnell sich alles drehen kann. Noch vor 10 Monaten bezeichneten wir das Papier als „vernachlässigt“, nun ist es ein echter Börsenstar.

DigitalOcean-Aktie: Die Geheimnisse des Erfolgs

Besonders begeistern konnten die frischen Zahlen zum Q1. Oder vielmehr der Ausblick: Dank riesiger Kundenaufträge wird DigitalOcean an vier Standorten 60 Megawatt Rechenzentrum-Kapazität aufbauen, was 2027 zu einem sensationellen Umsatzplus von mehr als 50 % führen wird. Damit wird das Unternehmen endlich schneller als der von den Hyperscalern dominierte Gesamtmarkt wachsen. Da der Ausbau erst im Laufe des Jahres 2027 abgeschlossen sein sein wird, dürfen wir bereits jetzt davon ausgehen, dass auch 2028 sehr stark wird.

Dass dadurch in diesem Jahr die Marge des normalisierten freien Cashflows halbiert wird, ist da nebensächlich. Zumal die Unternehmensführung endlich einen Makel behoben hat, den wir immer wieder bemängelt haben: Über eine Eigenkapitalerhöhung kamen 889 Mio. US-Dollar in die Bilanz, wodurch DigitalOcean endlich einen positiven Buchwert ausweisen kann.

Da auch die 2026er-Wandelanleihe weitgehend mit Kassenmitteln und einer neuen 2030er-Wandelanleihe abgelöst wurde, liegt das Thema Finanzierung bei der DigitalOcean-Aktie im Rückspiegel.

Die aktuellen Zahlen der DigitalOcean-Aktie

Im Q1 stieg der Umsatz um 22 % auf 258 Mio. US-Dollar, wozu vor allem das florierende Geschäft mit Großkunden und KI-nativen Kunden beitrug. Die im Jahr 2025 zeitweise unter die kritische Schwelle von 100 % gefallene Kundenbindungsrate liegt nun bei beruhigenden 101 %. Bestandkunden steigern folglich ihre Nutzungsintensität, was Kundenverluste mehr als ausgleicht.

Für das Q2 erwartet das Management eine Wachstumsrate von 24 bis 25 %, mit einer weiteren Beschleunigung im zweiten Halbjahr. Der Umsatz soll auf etwa 1,14 Mrd. US-Dollar steigen, was eine erhebliche Anhebung gegenüber den zuvor prognostizierten 1,09 Mrd. US-Dollar darstellt.

Mit der beschleunigten Skalierung dürfen wir mittelfristig mit erheblichen Gewinnsteigerungen rechnen. Kurzfristig stellen die Margen das Haar in der Suppe dar. Der Nettogewinn hat sich im Q1 mehr als halbiert auf nur noch knapp 16 Mio. US-Dollar. Beim Betriebsgewinn sehen wir etwas niedrigere Werte als in den Vorquartalen.

Anders sieht es beim normalisierten EBITDA aus, das im Vorjahresvergleich um ordentliche 21 % zulegte. Was also gab den Ausschlag für die stark unterschiedliche Margenentwicklung? Erstens haben die Finanzierungsaktivitäten das Finanzergebnis etwas verhagelt, zweitens steigt die Steuerlast und drittens sind die planmäßigen Abschreibungen aufgrund der hohen Investitionen um über 50 % gestiegen. Während bei Abschreibungen und Steuern mit weiteren Steigerungen zu rechnen ist, sollte das Finanzergebnis künftig wieder zum Nettogewinn beitragen.

So könnte es für die DigitalOcean-Aktie weitergehen

Bis 2027 könnte der Umsatz auf rund 1,5 Mrd. US-Dollar steigen, während die normalisierte EBITDA-Marge auf 40 % geschätzt wird. Das wären 600 Mio. US-Dollar, wovon ohne Sondereffekte unter dem Strich 200 bis 250 Mio. US-Dollar als Nettogewinn bleiben würden, mit stark steigender Tendenz in den Folgejahren.

Das ist bei einer Marktkapitalisierung von 16 Mrd. US-Dollar allerdings auch schon weitgehend eingepreist. DigitalOcean muss den Druck hochhalten, um auf viele Jahre hinaus mit hohen Raten wachsen zu können. Die Rückschlagsgefahr ist jetzt deutlich erhöht, während gleichzeitig das Momentum den Kurs der DigitalOcean-Aktie noch weiter nach oben katapultieren könnte.