W. P. Carey: Aktie seit Jahresbeginn 14 % im Plus – wie jetzt weiterhin 10 % pro Jahr möglich sind!

Die Aktie von W. P. Carey (WKN: A1J5SB) dreht in diesem Börsenjahr 2026 so richtig auf. Seit Jahresanfang stieg die Aktie von 64,86 US-Dollar bis auf 74,20 US-Dollar. Mit einer Kurssteigerung von 14,4 % binnen weniger Wochen setzt der Real Estate Investment Trust ein erstes Ausrufezeichen.

Es könnte der Beginn von mehr sein. Von einer Sektor-Rotation hin zu Real Estate Investment Trusts. Oder auch einfach zu mehr Value-Orientierung in einem Markt, der zuletzt von der Rallye bei Künstliche-Intelligenz-Aktien getrieben worden ist. W. P. Carey kann aber durchaus auch selbst viel Potenzial besitzen. Ich persönlich sehe eine Renditemöglichkeit von bis zu 10 % pro Jahr. Vielleicht sogar noch ein Quäntchen darüber hinaus, wenn die Aktie durch ein sich veränderndes Zinsniveau zu einer Neubewertung ansetzt.

Sehen wir uns diese Renditechance ein wenig intensiver an. W. P. Carey bietet außerdem eine weiterhin fundamental günstige Einstiegsgelegenheit. Selbst nach dem Kursplus von 14 % seit Jahresbeginn ist die Aktie nicht teuer.

W. P. Carey: Das Mosaik für 10 % Rendite pro Jahr

Die Gesamtrendite von W. P. Carey setzt sich meiner Meinung nach aus einem moderaten Wachstum, einer hohen Dividende und zu guter Letzt einer günstigen bis fairen Bewertung zusammen. Starten wir zunächst mit der Bewertung. Denn sie zeigt uns, zu welchen Konditionen und Renditemöglichkeiten wir die Aktie zu Beginn erwerben können.

Bei einem Aktienkurs von 74,20 US-Dollar und Funds from Operations je Aktie in Höhe von bereinigt 4,97 US-Dollar liegt das Kurs-FFO-Verhältnis momentan bei 14,9. Das ist zwar nicht mehr absolut preiswert. Nicht wie zuvor, als die Bewertung zwischenzeitlich mal bei 12 lag. Aber mit einer Dividende je Aktie in Höhe von 0,92 US-Dollar je Vierteljahr und einer Dividendenrendite von rund 5 % bietet die Aktie noch immer ein hohes passives Einkommen. Das Ausschüttungsverhältnis liegt bei 74 %. Für einen REIT handelt es sich hierbei um einen eher defensiven Wert.

Die Dividende von W. P. Carey bildet mit 5 % rund die Hälfte der Gesamtrendite. Die andere Hälfte stammt meiner Meinung nach aus einem moderaten Wachstum und der eher fairen Bewertung. Das Management des REITs prognostizierte bei der Präsentation der Zahlen für das Geschäftsjahr 2025, dass es auch im Jahre 2026 weiteres Wachstum gibt. Die Funds from Operations je Aktie (die zentrale REIT-Kennzahl für die Profitabilität, weil sie anders als der Nettogewinn nur das Vermietgeschäft betrachtet) sollen auf 5,13 bis 5,23 US-Dollar wachsen. In der Mitte bedeutet das ein Wachstum von 4,2 % in diesem Jahr.

Alles ist auf ein Wachstum von 4 % ausgelegt!

Dieses Wachstum in Höhe von 4 % bildet den Schlüssel für 10 % Gesamtrendite pro Jahr. Denn das Management von W. P. Carey hat das eigene Unternehmen quasi auf 4 % Wachstum pro Jahr gepolt. Wir erkennen das zuletzt besonders an den Dividenden. Sie stiegen pro Quartal um 4 % im Jahresvergleich. Die Erhöhung betrug 1,0 US-Cent je Vierteljahr, was vier Cent mehr im Jahr entspricht. Mit diesem Gleichschritt bin ich der Überzeugung, dass auch die Aktie um 4 % pro Jahr oder mehr zulegen kann, um einschließlich Dividende näherungsweise auf eine Gesamtrendite von 10 % pro Jahr zu kommen.

Sehen wir uns das im Detail ein wenig intensiver an. Viele Investoren werden die Aktie von W. P. Carey vor allem wegen ihrer Dividende kaufen. Mit einer Dividendenrendite in Höhe von 5 % erscheint mir die Bewertung gerade fair. Nicht preiswert. Nicht teuer. Eben fair. Was passiert nun also, wenn die Dividende je Aktie im Jahre 2026 bei einer fairen Bewertung um 4 % steigt? Na klar: Der Aktienkurs kann um 4 % wachsen, sodass die Bewertung weiterhin fair erscheint. Solange W. P. Carey daher ein Wachstum in dieser Höhe erreicht, könnte der Aktienkurs im Gleichschritt mithalten und wir kämen zumindest auf 9 % Gesamtrendite pro Jahr.

Wir müssen jedoch noch über zwei Dinge sprechen. Erstens: Woher kommt der fehlende Prozentpunkt? Sowie zweitens: Warum soll das Wachstum stets so weitergehen? Zum ersten Aspekt: W. P. Carey besitzt mit rund 1.500 Immobilien eine gute Ausgangslage. Neue Zukäufe führen zu direkt spürbarem Wachstum. Außerdem hat sich das Management in 60 % der Fälle Mieterhöhungen in Höhe der Inflation vertraglich festschreiben lassen. Die anderen 40 % der Immobilien erhöhen die Miete um durchschnittlich 2,3 % pro Jahr. Mit Zukäufen und Mieterhöhungen erscheinen mir 4 % Wachstum pro Jahr möglich.

Der fehlende Prozentpunkt, um auf 10 % Rendite pro Jahr zu kommen, liegt meiner Meinung nach in einer leichten Sektor-Rotation. REITs sind weiterhin preiswert. Die Zinsen sind hoch, aber in ihrer Tendenz sinkend. Aktien wie die von W. P. Carey können hiervon durch ein stärkeres Momentum profitieren. Denn mehr Investoren werden in Kürze auf der Suche nach Tages- und Festgeld-Alternativen wieder solche Aktien mit 5 % Dividende in den Fokus rücken.

W. P. Carey: 10 % Rendite pro Jahr sind möglich!

Solange die Aktie von W. P. Carey daher mit einem Wachstum von 4 % pro Jahr überzeugt, bin ich mir sicher: 10 % Rendite pro Jahr sind möglich. Die 14 % seit Jahresanfang deuten bereits auf einen sich leicht verändernden Markt hin. Das könnte ein leicht höheres Kurspotenzial in den nächsten Quartalen oder ein, zwei Jahren bedeuten. Mit stabilen 5 % Dividende können wir aber auch etwas geduldiger auf neue Marktverhältnisse warten. Denn die Ausschüttungen bilden ohnehin etwa die Hälfte der Gesamtrendite.