10 % Dividendenwachstum & 3 % Dividendenrendite: Diese 2 Top-Aktien haben geliefert!

Eine Aktie mit 10 % Dividendenwachstum und 3 % Dividendenrendite ist vor allem eines: Eine interessante Wahl. Denn eine solche Top-Aktie kann uns nicht nur ein hohes passives Einkommen bescheren. Nein, sondern es wächst auch mit höheren Raten als die Inflation. Der Aktienkurs steigt häufig ebenfalls. Denn das Wachstum macht sich nicht nur bei der Dividende bemerkbar.

Ich glaube, dass viele Einkommensinvestoren exakt solche Aktien suchen. Aber es müssen nicht immer Nebenwerte sein. Denn auch im Kreis bekannter und sogar sehr zuverlässiger Ausschütter gibt es exakt diesen Mix: Über 3 % Dividendenrendite und über 10 % Dividendenwachstum pro Jahr.

Wobei natürlich eine Prämisse gilt: Wir können das Wachstum in Zukunft nicht garantieren. Aber die Vergangenheit kann ein guter Indikator für die Zukunft sein. Die Dividendenrendite beschreibt außerdem den aktuellen Wert. Hier können wir nichts manipulieren. Legen wir daher los!

Münchener Rück: Top-Aktie mit 3,68 % Dividendenrendite und 15 % Dividendenwachstum!

Die erste Aktie, auf die all diese Eigenschaften zutreffen, ist die der Münchener Rück (WKN: 843002). Der DAX-Rückversicherer zahlte in diesem Jahr 20,00 Euro je Aktie als Dividende aus. Bei einem aktuellen Aktienkurs von 547 Euro liegt die Dividendenrendite damit bei über 3,6 %. Ein vergleichsweise hoher Wert, dessen Berechnung aber nicht das große Kunststück darstellt.

Viel spannender ist sowieso das Dividendenwachstum. In den letzten fünf Jahren erhöhte das Management der Münchener Rück die Dividende je Aktie von 9,80 Euro auf das heutige Niveau. Das entspricht einem durchschnittlichen jährlichen Wachstum von über 15 % pro Jahr. Handelt es sich hierbei um eine Ausnahme? Vielleicht.

Aber wir sollten bedenken, dass das Wachstum auch in den letzten zehn Jahren mit ca. 10 % über der Messlatte liegt. Wir blicken daher auf ein Jahrzehnt mit meist stetig und rasant steigenden Dividenden zurück. Trotzdem ist das Ausschüttungsverhältnis, gemessen am Gewinn je Aktie von 42,78 Euro, mit unter 50 % noch moderat. Die seit dem Jahre 1969 stets zumindest konstant gehaltene Ausschüttung scheint daher auch für die Zukunft sehr nachhaltig.

Nun ist die große Preisfrage natürlich, ob die Aktie der Münchener Rück auch in den nächsten Jahren noch 10 % Dividendenwachstum leisten kann.

Hier fällt das Fazit meiner Meinung nach eher gemixt aus. Denn einerseits soll der Gewinn erneut von 5,7 Mrd. Euro auf 6 Mrd. Euro im Geschäftsjahr 2025 wachsen. Bei Prognosen war das Management zuvor stets eher konservativ. Auf der anderen Seite scheint der Markt eher in eine weichere Richtung zu driften. Zukünftiges Wachstum ist daher in den kommenden drei bis fünf Jahren vielleicht nicht mehr so leicht möglich.

Mittel- bis langfristig dürfte der Bedarf an Versicherungsleistungen, insbesondere Spezial-, Cyber- und Umweltversicherungen jedoch wachsen. Zukünftigem Dividendenwachstum steht daher wenig im Wege. Die aktuellen 3,6 % Dividendenrendite wirken zudem wie in Stein gemeißelt, bezogen auf das derzeitige Kursniveau. Als Mindest-Messlatte.

Novo Nordisk: Der gefallene Star und aufsteigende Dividendenaristokrat!

Ja, Novo Nordisk (WKN: A3EU6F) hat zuletzt eher durchwachsene Schlagzeilen präsentiert. Der Tenor: Im Abnehm-Markt wird es doch schwieriger. Aber schieben wir die Sorgen grundsätzlich mal ein wenig beiseite. Denn wenn wir Novo Nordisk von der fundamentalen Seite aus betrachten, sehen wir eine Aktie mit über 3 % Dividendenrendite. Sowie einem Wachstum, das den Richtwert von 10 % definitiv toppt.

Blicken wir auch hier zurück: Der dänische Pharma- und Diabetes-Spezialist schüttete Split-bereinigt vor fünf Jahren noch 4,55 Dänische Kronen an uns Aktionäre aus. Für das Geschäftsjahr 2024 waren es hingegen 11,40 Dänische Kronen. Das gleicht einem Dividendenwachstum von 20 % innerhalb dieses Zeitraums.

Wenn wir hingegen zehn Jahre in die Vergangenheit schauen, dann läge das Dividendenwachstum bei 16,4 % pro Jahr. Ohne jeden Zweifel handelt es sich hierbei um ein herausragendes Wachstum. Wir sollten gegebenenfalls darüber nachdenken, bei Novo Nordisk mehr auf die Dividende als These abzuzielen. Wir sehen hier schließlich einen Dividendenaristokraten, der sich mit mehr als 25 Jahren beständigem Dividendenwachstum einen Namen gemacht hat.

Aber was bringt hier die Zukunft?

Auch das ist erneut die große Preisfrage. Ich denke, dass Novo Nordisk 10 % Dividendenwachstum aufrecht halten kann. Allein das Ausschüttungsverhältnis von ca. 50,3 % zeigt, dass der dänische Pharmakonzern lange nicht am Limit seiner Möglichkeiten ist. Diabetes bleibt ein Wachstumsmarkt, der für sich allein bereits 5 % Umsatz- und Gewinnwachstum pro Jahr (mindestens) ermöglichen sollte.

Hinzu kommt das Potenzial durch Adipositas, andere Medikamente und auch Aktienrückkäufe. Alles in allem: 10 % Dividendenwachstum halte ich nach wie vor für realistisch. Mit über 3 % Dividendenrendite und einem KGV von ca. 15 erscheint die Bewertung insgesamt sehr preiswert.