Du benötigst 6.192 Euro in der Aktie von W. P. Carey für dieses „Dividenden-Highlight“

W. P. Carey (WKN: A1J5SB) ist bereits ein Dividenden-Highlight, doch mit 6.192 Euro investiert in diese Aktie bekommst du spürbar mehr. Es geht nicht um 100 Euro Dividende pro Vierteljahr oder so etwas. Sondern um ein regelmäßiges Mehr, das wir auf dem Verrechnungskonto merken.

Denn bei diesem Betrag würdest du 100 Aktien von W. P. Carey besitzen. Derzeit erhöht das Management des Real Estate Investment Trusts die Dividende in jedem Vierteljahr um einen US-Cent. Das bedeutet, dass wir einen US-Dollar mehr als Dividende bekommen. Natürlich ist das nicht viel. Aber die Regelmäßigkeit macht hier den Unterschied.

Bei einer Dividende von zuletzt 0,93 US-Dollar würde uns W. P. Carey derzeit 93 US-Dollar pro Quartal zahlen. In einem Jahr könnten es entsprechend 97 US-Dollar sein. Ginge die Tendenz so weiter, so wären es in zehn Jahren 1,33 US-Dollar. Also 133 US-Dollar Dividende pro Vierteljahr. Es wäre ein Unterschied von 372 US-Dollar und 532 US-Dollar pro Jahr. Das Beste kommt jedoch erst jetzt: Denn das Management des Real Estate Investment Trusts legt jetzt das Fundament für eine neue Phase des Wachstums. Mittel- bis langfristig halte ich wachsende Dividendenzahlungen daher für sehr wahrscheinlich.

W. P. Carey: So arbeitet das Management an einer attraktiven Dividende!

Das Management von W. P. Carey hat in den letzten Jahren wirklich einen fantastischen, wenngleich auch schwierigen Job gemacht. Der erste Schritt war die Kürzung der eigenen Ausschüttung vor zweieinhalb Jahren. Damals senkte man die Dividende um 16 %, weil man zugleich die eigenen Büro-Immobilien verkaufte, beziehungsweise in einen eigenen REIT überführte. Damit sicherte man sich mehr Stabilität und zugleich ein wachstumsstärkeres Portfolio. Denn die sogenannten Office-Immobilien verlangsamten damals bereits das Wachstum und führten mit einem perspektivischen Leerstand zu unsicheren Aussichten.

In diesen zweieinhalb Jahren ist bereits ein bedeutenderes Wachstum möglich gewesen. Die Funds from Operations je Aktie sollten ursprünglich bei 4,65 bis 4,75 US-Dollar nach dem Verkauf liegen. Im Jahr 2024 erreichten sie bereits 4,70 US-Dollar. Das Geschäftsjahr 2025 endete hingegen mit Funds from Operations je Aktie von 4,97 US-Dollar und im Jahr 2026 sollen es bis zu 5,23 US-Dollar sein. Damit hätte das Management innerhalb von drei Jahren den Effekt der Office-Verkäufe bereits kompensiert.

Auch die Dividende je Aktie entwickelte sich bei W. P. Carey prächtig. Nach der Kürzung lag der Wert zunächst bei 0,86 US-Dollar (nach 1,071 US-Dollar vor der Kürzung). Mit regelmäßigen und stärkeren Erhöhungen arbeitet das Management aktiv daran, auch bei den Ausschüttungen wieder an das alte Niveau heranzukommen. Es dauert vielleicht noch drei bis vier Jahre, aber das Wachstum ist bereits bedeutend schneller als vor der Kürzung und dem Spin-Off.

Jetzt beginnt ein starkes Wachstumskapitel!

Doch damit ist es nicht genug. Das Management von W. P. Carey hat noch vor der Bekanntgabe der Zahlen für das erste Quartal ein Geschäftsupdate gegeben. Hierin heißt es, dass man im ersten Quartal bereits 580 Mio. US-Dollar in neue Projekte und Immobilien investiert habe. Damit sei man auf einem guten Weg, das anvisierte Volumen von 1,25 bis 1,75 Mrd. US-Dollar zu erreichen oder zu übertreffen. Man konzentriere sich auch dabei auf die neuen Wachstumsfelder: Rund 60 % des Volumens flossen in Logistikimmobilien. Wohingegen 40 % in Einzelhandelsimmobilien investiert worden sind.

Auch deswegen spricht CEO Jason Fox davon, dass man W. P. Carey gut positioniert sehe, um im Jahre 2026 ein attraktives Wachstum bei den Funds from Operations je Aktie zu erzielen. Für mich klingt es ein wenig so, als wolle man die eigenen Anleger auf ein starkes Jahr 2026 einschwören, in dem man eher das obere Ende der Prognosespanne erreicht. Warum ist das wichtig für die Dividende? Ganz einfach: Mit wachsenden Funds from Operations bleibt mehr Spielraum für die Ausschüttungen. Steigen die Funds from Operations je Aktie beispielsweise auf 5,23 US-Dollar, so läge das Ausschüttungsverhältnis jetzt bei moderaten 71 %. Selbst mit vier weiteren Erhöhungen um jeweils einen US-Cent wären es mit 74,2 % alles andere als viel. Es bliebe Spielraum für die weiteren Quartale danach.

W. P. Carey: Mit 6.192 Euro zu einer wachsenden Dividende!

Kehren wir zum Abschluss daher noch einmal zurück zu unserem eigentlichen Thema: Mit 6.192 Euro Einsatz bekommen wir noch keine 100 US-Dollar Dividende. Ich sehe aber das Wachstum und die Entwicklung dahin gehen, dass es in sieben Quartalen soweit sein dürfte. Der REIT ist im Wachstumsmodus. Für den Moment bedeutet dieser Betrag einfach nur, dass wir einen US-Dollar mehr je Vierteljahr bekommen. Aber exakt die Entwicklung ist attraktiv.

Die Aktie von W. P. Carey kommt derzeit auf eine Dividendenrendite von rund 5 %. Bei einem Kurs-FFO-Verhältnis von 14,3 im Worst-Case und von etwa 14 im besten Fall 2026 erscheint die Bewertung nicht zu teuer. Gerade mit dem neuen Wachstum lohnt jetzt meiner Meinung nach ein näherer Blick.